Au Canada, les polices d'assurance habitation ne couvrent généralement pas les dommages attribuables au débordement des eaux d'une rivière, d'un ruisseau, d'un lac ou d'un océan. La raison est simple : la plupart des endroits susceptibles d'inondation seront inondés tôt ou tard. L'assurance existe pour vous dédommager pour les pertes fortuites et inattendues. Si vous vivez dans une plaine inondable, une inondation n'a rien de fortuit. Ce genre de sinistre survient assez régulièrement et même souvent dans certaines parties du Canada.
L'assurance contre les inondations ne serait utile qu'à une partie relativement restreinte de la population qui vit dans les régions sujettes aux inondations, allant ainsi à l'encontre du principe fondamental de l'assurance qui veut que les primes d'un grand nombre de personnes règlent les pertes d'un petit nombre.
Les compagnies d'assurance ne peuvent pas prendre des mesures adéquates de prévention afin de limiter les risques de pertes attribuables aux inondations. De telles mesures incluraient notamment l'interdiction de construire dans les plaines inondables, la rénovation des digues de réservoirs, des barrages d'écrêtement de crues, des canaux et des systèmes d'égout, soit des travaux d'infrastructure qui relèvent des gouvernements et non des assureurs.